非金屬建材行業周報:棚改鐵建推動建材需求增長

一周市場表現:

    本周非金屬建材子行業中漲幅Z大的是耐火材料行業,周漲幅3.73%;跌幅Z大的是玻璃行業,周跌幅0.75%。上證綜指周漲幅0.84%,水泥、耐火材料、管材和玻纖表現均強于大盤,玻璃行業表現弱于大盤。

    建材價格波動:

    本周全國水泥平均價格為339.17元/噸,環比上漲0.49%。價格上漲區域主要體現在吉林長春、上海、江蘇南京和云南昆明等地,除南京市場大幅上調30元/噸外,其他地區均是低標號袋裝上調10元/噸;本周價格無明顯下跌區域。玻璃:本周國內浮法玻璃市場各地區走勢差異明顯,5mm浮法白玻全國均價17.87元/平方米,環比下跌0.23%。玻璃期貨價格下跌4元/噸,跌幅0.32%,14年9月合約報收1256元/噸。本周玻璃纖維直接粗砂均價4770元/噸,環比持平。能源和原材料:本周環渤海動力煤(Q5500)平均價格環比持平;PVC下跌20元/噸;美廢價格環比持平。  行業要聞:  穩增長新政力推棚戶區改造;設立鐵路發展基金 兩年4000億社會資金進鐵路;河北年內壓減水泥1100萬噸;河北:保定將建設“四縱四橫二環”高速公路網;華新水泥塔吉克“梅開二度”;3月份中國制造業PMI為50.3% 經濟總體平穩向好;國際兩建材巨頭拉法基、豪瑞通過合并方案。

    重點上市公司公告:

    天山股份:關于簽署搬遷補償協議的公告;長海股份:2013年年度報告;青龍管業:2013年年度報告;江西水泥:2013年年度報告。

    本周行業觀點:

    從長期看行業需求會加強,另外環保的長期性和壓力將促使水泥、玻璃行業去產能方向不變,尤其是北京周邊。今年可重點關注布局華東、華北水泥。浮法玻璃盈利能力從谷底恢復,14年繼續好轉。關注政策超預期和新技術的突破帶來的業績超預期,估值還在低位。其他建材:集中度提升的過程仍將繼續,業績兌現是更確定的投資機會。因此,我們繼續建議積極配置買入建材板塊,整個板塊的價值體現明顯,有業績個股的PE水平也很低。近期重點推薦:海螺水泥、金隅股份、冀東水泥和中國玻纖。